富蘭克林華美投信 - 多方指標遇亂流 台股震盪回測季線
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(2018/05/18)
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多方指標遇亂流 台股震盪回測季線
 

美中貿易談判走向仍是變數,美國10年期公債殖利率走升來到近年新高3.12%,對美股乃至於全球股市影響有待觀察。加權指數近期雖受蘋果股票創高激勵展開反彈,但來到今年高點以來下降趨勢線後,走勢逢壓轉趨震盪,權值台積電走勢疲弱無法領軍上攻,指數18日收10,830點,回測季線支撐。

多方指標被動元件族群17日遭市場訊息干擾重挫,後雖有日廠與台灣相關廠商公告澄清,18日止穩反彈,但籌碼已經鬆動,後續走勢有待觀察。被動元件指標大廠波段漲勢始於3月法說會,提及去年以來被動元件需求增加非來自殺手級應用,而是智慧型手機、汽車電子、物聯網等應用領域用量提升。富蘭克林華美投信認為,未來電動車與iPhone新機需求可望使MLCC供應吃緊延續,在市場反映短期供不應求題材的同時,更可注意需求趨勢的成形:電動車產業是各國政策發展重點,看好長線發展;物聯網、移動通訊相關應用亦是與日俱增。

本周中國A股納入MSCI,台股在MSCI新興市場指數的權重下降,富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰分析,MSCI權重調整對台股影響有限,重點還是在於流入新興亞洲資金總量是否提升,更重要是台股擁有相對較高殖利率的優勢,成為股價下檔支撐,台股上市股票現金股息殖利率在亞洲各主要股市僅次於澳洲,但澳洲受原物料與幣值波動影響較大,且現階段台股股價淨值比僅略高於近十年歷史均值的1.66,對於全球資金具有吸引力。統計2018年富蘭克林華美投信採樣研究的上市公司企業預估獲利成長率為8.1%,亦將提供股價上升動能。

目前看好類股包括塑化、電子零組件與高現金殖利率個股,國際油價上漲驅動塑化類股,強勢行情可望延續。而半導體與電子零組件部分,富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸分析,半導體應用在AR/VR與AI推升下,領導廠商仍可以繼續成長,可注意手機晶片、IC製造等;電子零組件則受惠於3D Sensing與無線充電興起,將於今年導入多款手機,3D sensing預估仍以Apple為主,今年的3款新機都可望有相關配置。

 

 

 

【以下為投資警語】

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